Einzelhandel Forex Cpo

Home 62 Registrierung 62 Registrierungsübersicht für Einzelhändler Devisenhändler und Forex IB, CTA und CPO Antragsteller Registrierung Übersicht für Einzelhändler Devisenhändler und Forex IB, CTA und CPO Antragsteller Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat endgültige Forex-Regeln veröffentlicht, die wirksam werden Am 18. Oktober 2010. Jede Firma, die als Gegenpartei für bestimmte Einzelhandel Off-Exchange Devisen-Transaktionen ist erforderlich, um als Retail Devisenhändler (RFED) registrieren. (Futures Commission Händler, die Devisengeschäfte an ihre Einzelhandelskunden anbieten, aber hauptsächlich oder wesentlich als traditionelles FCM handeln, sind von der Registrierung als RFED befreit, müssen aber als Forex Firm genehmigt und als Forex Dealer Mitglied von NFA benannt werden.) Einzelperson, die als ein forex Solicitor, ein Kontoleiter und ein Pooloperator handelt, ist erforderlich, um mit dem CFTC als einzuführen, die Vermittler (IBs), Gebrauchsguthandels-Berater (CTAs) oder Gebrauchsgutbetreiber (CPOs) eintragen und Mitglieder der nationalen Futures-Verbindung werden. National Futures Association (NFA) hat diese kurze Zusammenfassung der Forex-Registrierungsanforderungen vorbereitet, um festen und individuellen Bewerbern ein grundlegendes Verständnis des Registrierungsprozesses zu vermitteln. Alle Forex-Firmen, die sich als Retail Devisenhändler registrieren, Broker (Independent oder Guaranteed) einführen, müssen Commodity Trading Advisor oder Commodity Pool Operator die folgenden Anforderungen erfüllen: Abgeschlossene Online-Anmeldeformulare: Die Bewerber müssen ein ausgefülltes 7-R Formular durch NFAs Online-Registrierung einreichen System (ORS) .160 Zusätzliche Anforderungen für die Einführung von Brokern: Antragsteller, die sich als Garantierte Broker registrieren, müssen einen abgeschlossenen Garantievertrag (Form 1-FR-IB Teil B) von einem RFED oder FCM abschließen. Bewerber, die als Independent Introducing Brokers registrieren, müssen zusätzliche finanzielle Anforderungen erfüllen. Zusätzliche Anforderungen für Commodity Trading Advisors und Commodity-Pool-Betreiber: Bevor sie anfangen können, Kunden zu bitten, müssen CTAs und CPOs ein Offenlegungsdokument zur Genehmigung an160NFA übermitteln. Das Offenlegungsdokument muss gemäß NFA Compliance Rule 2-41 ausgefüllt werden. Individuelle Registrierungsformulare: Jede Person, die als Assoziierte Person (AP) Principal oder ein Forex AP eines Forex IB, CTA, CPO oder RFED anwendet, muss ein ausgefülltes 8-R Formular durch das NFAs Online Registration System (ORS) einreichen. Eignungprüfungen: Alle Einzelpersonen, die anfangen, Einzelhandel auszutauschen Forexgeschäft zu erwerben oder, die diese Tätigkeit überwachen, werden aufgefordert, und zwei Prüfungen zu bestehen. Eines ist die National Commodity Futures Examination (NCFE oder Serie 3), die die Devisentermingeschäfte, Terminologie und Regulierung umfasst. Die zweite Prüfung ist die Retail Off-Exchange Forex Examination, Serie 34. Diese Stunde-lange Prüfung besteht ausschließlich aus Forex-Fragen. NFA hat Studienführer für beide Prüfungen im Abschnitt Registrierung der Website (nfa. futures. org) veröffentlicht. Beide Prüfungen sind derzeit verfügbar und werden von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) verwaltet. Das Test-Antragsformular (U10) muss bei finra. org online ausgefüllt werden. Die Gebühr für das Nehmen der Reihe 3 Prüfung ist 115 und die Gebühr für das Nehmen der Reihe 34 Prüfung ist 75. Fingerabdruck-Karten: NFA erfordert alle einzelnen Antragsteller, Fingerabdruckkarten einzureichen, die zum Federal Bureau of Investigation (FBI) gesendet werden, um festzustellen, ob Der Antragsteller hat eine Vorstrafe. NFA kann nur eine komplette FBI-Bewerberkarte akzeptieren und verarbeiten. Diese Karten sind erhältlich durch Kontaktaufnahme mit NFAs Information Center unter den unten aufgeführten Nummern. Die Antragsteller werden aufgefordert, mehr als einen Satz von Fingerabdrücken mit ihrer Anwendung einzureichen, um Verzögerungen beim Erhalten zusätzlicher Sätze zu vermeiden, falls dies für die Verarbeitung erforderlich ist. NFA bietet für NFA-Bewerber im Chicagoer Büro (300 South Riverside Plaza, Suite 1800) zwischen den Stunden von 8.30 Uhr und 16.00 Uhr für 15 (Bargeld, Scheck oder Zahlungsanweisung) einen Fingerabdruckdienst an. Um den Fingerabdruck-Service von NFA nutzen zu können, müssen Besucher im Gebäude-Besucherregister vorregistriert sein. Besucher sollten das NFAs Information Center unter den unten aufgeführten Nummern erreichen oder eine E-Mail an informationnfa. futures. org schicken, um ihren Namen und das Datum des Besuchs vorab zu registrieren, damit sie Zugang zu NFAs Büros im 18. Stock erhalten können. NFA empfiehlt, dass Besucher mindestens einen Tag vor dem Besuch vorregistrieren. Alle Personen, die Fingerabdrücke sind, müssen zwei Identifikationsformen vorweisen, von denen eine eine gültige Bild-ID ist, die von einer Behörde ausgestellt wird, um die Identität der Fingerabdrücke zu überprüfen. NFA legt nun digitale Bilder von Fingerabdrücken an die FBI für kriminelle Hintergrund-Checks. Die Ergebnisse werden in drei Tagen oder weniger und in einigen Fällen innerhalb von Stunden erhalten, was zu einem schnelleren und effizienteren Registrierungsprozess führt. CFTC-Registrierungsgebühren: 500 nicht rückzahlbare Anmeldegebühr für RFEDs 200 nicht rückzahlbare Anmeldegebühr für jede IB, CTA oder CPO 85 nicht erstattungsfähige Anmeldegebühr für jeden Haupt - und / oder AP eines IB, CTA oder CPO NFA Mitgliedsbeiträge: 125.000 Nicht - Erstattungsfähige160jährliche Gebühren für einen Einzelhändler Devisenhändler 2.500 nicht rückzahlbare Jahresbeiträge für jede IB, CTA oder CPO Dieser kurze Überblick ist nicht dazu gedacht, einen umfassenden Leitfaden für die CFTC-Registrierung zur Verfügung zu stellen. NFA hat ein ORS Users Guide 160 und ein Tutorial 160 auf seiner Website veröffentlicht, die genauere Informationen enthalten. Innerhalb der nächsten paar Tage wird NFA wird eine Reihe von Bildungs-Videos auf ihrer Website, die Schritt-für-Schritt-Anleitungen für die gemeinsame Registrierung Aufgaben zur Verfügung stellen wird. Für weitere Informationen, besuchen Sie die NFA-Website auf nfa. futures. org oder kontaktieren NFAs Informationszentrum an (800) 621-3570 von 8.00 bis 05.00 Uhr CT von Montag bis Freitag. September1602010 (Aktualisiert Februar 2012) CPO-Registrierung und damit zusammenhängende Überlegungen für Non-U. S. Manager Die Verfügbarkeit einer weitgehenden Ausnahme von der Registrierung bei der US Commodity Futures Trading Commission (ldquoCFTCrdquo) hat dazu geführt, dass die meisten Nicht-US-Manager in der Lage waren, die volle Reichweite der Futures-Regulierung in den USA zu vermeiden. Am 24. April 2012 am meisten Allgemein gültige Freistellung, CFTC-Verordnung 4.13 (a) (4), wird aufgehoben. Folglich haben Fondsmanager mit mindestens einem US-Investor, die derzeit auf diese Befreiung angewiesen sind, bis zum 31. Dezember 2012 eine der folgenden Maßnahmen: Stoppen Sie den Handel mit Warentermingeschäften, Devisenhandelsverträgen und den meisten Swaps auf den US-Märkten (LdquoCPOrdquo) - Registrierung, die in der CFTC-Regulierung 4.13 (a) (3) dargelegt ist, und für eine solche Freistellung mit der US National Futures Association (ldquoNFArdquo) festzustellen, ob eine andere Freistellung anwendbar ist oder sich bei der CFTC registriert Als CPO und erfüllen bestimmte Anforderungen nach der Registrierung. Die Anwendbarkeit der Regeln wird in der Regel dadurch bestimmt, ob es mindestens einen US-Investor in einem Fonds gibt, der von diesem Manager verwaltet wird, obwohl eine begrenzte Zulassungsbefreiung gemäß Teil 30 der CFTC-Regeln für Warenpools außerhalb der Vereinigten Staaten vorhanden ist Haben US-Investoren aber, die nur in ldquoforeign Futures und ausländischen optionsrdquo handeln. Vermeidung der CPO-Registrierung: De Minimis-Befreiung Registrierte CPOs unterliegen in der Regel einer erheblichen regulatorischen Belastung. Als solches sollten Fondsmanager, die weiterhin Fonds verwalten, die US-Investoren haben, die auf US-Märkten handeln, in Futures-Kontrakten, Optionen auf Futures-Kontrakte, Einzelhandels-Devisentermingeschäfte und Swaps mit Ausnahme von sicherheitsorientierten Swaps (ldquo-Rohstoffpools rdquo) sorgfältig prüfen Ob sie sich auf die De-minimis-Befreiung von der CPO-Registrierung gemäß der CFTC-Verordnung 4.13 (a) (3) berufen können. Im Rahmen der revidierten CFTC-Verordnung 4.13 (a) (3) kann eine Befreiung von der Registrierung beantragt werden, wenn der Rohstoffpool zu jedem Zeitpunkt einen der folgenden Tests erfüllt: die Gesamtanfangsspanne, die Prämien und die erforderliche Mindestkaution für Retail-Devisengeschäfte Die für die Festlegung dieser Positionen erforderlich sind, 5 des Liquidationswertes des Poolrsquos-Portfolios nicht übersteigen oder der Gesamtnetto-Nominalwert der Poolrsquos-Rohstoffzinspositionen 100 des Liquidationswertes des Poolrsquos-Portfolios nicht übersteigt. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0082: EN: HTML Der Nettobetrag der in Buchstabe b) genannten Poolrsquos - Rohstoffzinspositionen wird wie folgt berechnet: für jede Futures - Position: durch Multiplikation der Anzahl der Kontrakte mit der Vertragsgröße in Vertragseinheiten (unter Berücksichtigung eines Multiplikators gemäß Ziff Der Vertrag), durch den aktuellen Marktpreis pro Einheit für jede Optionsposition: durch Multiplikation der Zahl der vertragsgegenständlichen Verträge mit dem Delta in den Vertragseinheiten (unter Berücksichtigung eines im Vertrag festgelegten Multiplikators) bis zum 31 Der Ausübungspreis pro Anteil für die einzelnen Devisentermingeschäfte: durch Berechnung des US-Dollar-Wertes dieser Transaktion zum Zeitpunkt des Abschlusses der Transaktion, wobei zu diesem Zweck der Wert in US-Dollar für die Aufrechnung von Long - und Short-Geschäften, gegebenenfalls für einen Clearing-Swap, ausgeschlossen wird : Durch den Wert des fiktiven Grundpreises, der für die Berechnung der periodischen Abfindungszahlungen während der Laufzeit des Swaps verwendet wurde, wie gemäß Teil 45 der CFTCrsquos-Vorschriften gemeldet. 1 Darüber hinaus können Futures-Kontrakte über die bezeichneten Kontraktmärkte und ausländischen Handelskammern mit demselben Bezugsobjekt verrechnet werden und Swaps mit Swaps, die auf der gleichen designierten Clearing-Organisation gehandelt werden, verrechnet werden. CPO-Registrierung Die Fondsmanager, die zurzeit auf die unbegrenzte Handelsfreistellung verweisen, die nicht auf die De-minimis-Befreiung angewiesen sind, sind verpflichtet, zu bestimmen, ob sie bis zum 31. Dezember 2012 unter eine andere Freistellung fallen oder sich als CPO registrieren lassen. Abgesehen von der Freistellung von CPOrsquos ausländische Futures Und ausländische Optionen, ist es nicht wahrscheinlich, dass eine weitreichende Freistellung für Fondsmanager zur Verfügung stehen. Zur Registrierung als CPO müssen die Fondsmanager ein Online-Formular einreichen und eine einmalige, nicht rückzahlbare Anmeldegebühr von U. S.200 bezahlen. Darüber hinaus ist für jede natürliche Person, die ein ldquoprincipalrdquo oder ldquoassociated personrdquo des Antragsteller Fondsmanager, ein separates Online-Formular zusammen mit einer Fingerabdruck-Karte und eine nicht erstattungsfähige Gebühr von U. S.85.00 eingereicht werden muss. Anfängliche NFA Mitgliedsbeiträge sind U. S.750 und jährliche Verlängerungsgebühren sind derzeit U. S.850 pro Jahr. Der Registrierungsprozess dauert in der Regel zwischen zwei und drei Monaten. Die ldquoprincipalsrdquo eines Fondsmanagers enthalten in der Regel, soweit zutreffend, seine Vorstände, leitenden Angestellten, Führungskräften und Mitgliedern sowie Personen mit bestimmten prozentualen Interessen und Stimmrechten. Einzelheiten zu jedem ldquoprincipalrdquo werden auf der NFA-Website öffentlich zugänglich gemacht. LdquoAssociated personsrdquo sind in der Regel diejenigen Personen, die in einer beliebigen Kapazität bei der Aufforderung von Fonds, Wertpapiere oder Eigentum für die Teilnahme an einem Rohstoff-Pool oder die Überwachung von Personen so engagiert beteiligt sind. Der CEO eines Fondsmanagers gilt auch als ldquoassociated personrdquo. Jeder ldquoassociated personrdquo ist erforderlich, um einen bestimmten NFA Ausnahmetest (normalerweise die Reihe 3 Prüfung oder die Reihe 32 Prüfung zu führen, wenn registriert mit der FSA im Vereinigten Königreich) vor der Registrierung. Beide Principals und zugehörige Personen unterliegen einer Fingerabdruck-Anforderung und Hintergrund-Check. Registrierte CPOs unterliegen vierteljährlichen Berichterstattungspflichten und müssen einen jährlichen NFA-Fragebogen ausfüllen, um bestimmte grundlegende Informationen über ihr Geschäft und die neu übernommene Form CPO-PQR-Berichterstattung zu aktualisieren. Eine Selbstuntersuchungs-Checkliste, die im Rahmen eines NFA-Audits angefordert werden kann, muss auch intern abgeschlossen und beibehalten werden. Es besteht auch eine Voraussetzung für registrierte CPOs, bestimmte Geschäftsunterlagen aufrechtzuerhalten, einschließlich Kopien von Kontovereinbarungen und Handelsgeschäften. Registrierte CPOs, die Anleger in Fonds einschränken, die sie für ldquoqualifizierte berechtigte Personen verwenden, können eine Befreiung von bestimmten spezifischen Offenlegungspflichten, regelmäßigen und jährlichen Berichts - und Aufzeichnungspflichten gemäß CFTC-Verordnung 4.7 beantragen. Als Mitglieder der NFA sind registrierte CPOs verpflichtet, sich an die geltenden NFA-Regeln und - bestimmungen zu halten. Diese Anforderungen decken unter anderem den Inhalt von Werbematerialien und die Erstellung von Plänen zur Aufrechterhaltung von Geschäftskontinuitäten und Notfallplänen ab. Commodity Trading Advisors: Befreiung von der Registrierung Für die Vollständigkeit ist es wert zu klären, dass die CFTC weder die Rücknahme der von Section 4m1 des US Commodities and Exchange Act in der geänderten Fassung geänderten Freistellung von der Handelsregistrierung (ldquoCTArdquo) weder aufgehoben noch vorgeschlagen hat , Wie durch die CFTC-Verordnung 4.14 (a) (10) geklärt. Einzelpersonen oder Körperschaften, die Beratungsleistungen in Bezug auf Warenterminkontrakte anbieten und sich auf diese Befreiung von der Registrierung verlassen, können dies auch weiterhin tun. Die obige Zusammenfassung ist allgemeiner Natur und soll nicht erschöpfend sein. 1 Für den unter Teil 45 zu bilanzierenden Nominalwert müsste er vor der Berichterstattung mit Gegenparteien abgestimmt oder bestätigt werden. Vermutlich wäre der Nominalwert eines Swaps, der nicht geklärt werden muss, auch der unter Teil 45 der CFTCrsquos-Verordnungen ausgewiesene Wert, der jedoch nicht saldiert werden darf. Kontakt-Informationen Wenn Sie irgendwelche Fragen betreffend dieser Warnung haben, treten Sie bitte contactmdashUnited States in Verbindung. CFTC-Update: Teilnahmeberechtigte Vertragspartner Definition und Retail-Forex-Pools Am 18. April 2012 haben die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und die Securities and Exchange Commission (die SEC und zusammen mit dem CFTC, die Kommissionen) gemeinsame Schlussregeln angenommen (SBSD), ein wichtiger Swap-Teilnehmer (MSP), ein wichtiger security-basierter Swap-Teilnehmer (MSBSP) und ein berechtigter Vertragsteilnehmer (ECP) (die Endgültigen Regeln). 1 Die Schlußbestimmungen werden in der Regel 60 Tage nach der Veröffentlichung im Bundesregister wirksam. Von besonderer Bedeutung für die Fondsmanager im Zusammenhang mit der Verabschiedung der Endgültigen Regeln war eine Durchsichtsvoraussetzung in der ECP-Definition, die in den Kommissionsvorschlägen (den vorgeschlagenen Regeln) 2 enthalten war2, die jeden Teilnehmer an einer Ware erforderlich gemacht hätten Um die ECP-Definition zu erfüllen, damit der Rohstoffpool selbst die ECP-Definition für die Handelsforschungsregeln der CFTC39s erfüllt. Diese Bedenken wurden jedoch, wie unten beschrieben, im Wesentlichen in den Endgültigen Regeln behandelt. Die in der endgültigen Form und wie nachfolgend beschriebene modifizierte ECP-Durchblickanforderung tritt am 31. Dezember 2012 in Kraft. Das Dodd-Frank-Wall-Street-Reform - und Verbraucherschutzgesetz (Dodd-Frank Act) 3 macht es für jede Person rechtswidrig Dh kein ECP, in einen Swap einzugehen, der nicht auf einem festgelegten Vertragsmarkt basiert oder den Regeln unterliegt.4 Vor dem Inkrafttreten des Dodd-Frank-Gesetzes wurde ein Rohstoffpool als ECP qualifiziert, wenn er 5 Millionen oder mehr hätte Mehr von der Bilanzsumme und wurde von einer unter das Commodity Exchange Act (CEA) fallenden Person oder einem ausländischen Gegenwert (dh einschließlich einer von der Registrierung als Commodity Pool Operator (CPO) befreiten Person) gebildet und betrieben. Das Dodd-Frank-Gesetz änderte die Definition des Begriffs "ECP", indem ausschließlich für Zwecke von bestimmten außerbörslichen (OTC-) Devisengeschäften, die in den CEA-Abschnitten 2 (c) (2) (B) und 2 (c) (C) (dh Einzelhandels-Devisengeschäfte) ist ein Warenpool nicht als ECP qualifiziert, wenn ein Teilnehmer am Pool nicht selbst ein ECP ist, obwohl der Pool ansonsten die Definition erfüllen würde. Diese so genannte Look-Through-Anforderung wurde in den Endgültigen Regeln in modifizierter Form wie unten beschrieben beibehalten und legt bestimmte Beschränkungen für Rohstoffpools mit Nicht-ECP-Teilnehmern vor, die OTC-Devisentransaktionen durchführen (jeder einzelne Pool, ein Retail-Forex-Pool). Zu diesem Zweck verpflichten die CFTC-Regeln Anforderungen an Retail-Forex-Pools, die OTC-Devisentransaktionen durchführen (z. B. nur bestimmte US-Finanzinstitute, Broker-Dealer, Futures-Provisionshändler und andere Devisenhändler mit Einzelhandel können 5 OTC-Forex-Transaktionen mit Retail-Forex-Pools tätigen Und solche zugelassene Gegenparteien müssen zusätzliche Marge und andere Anforderungen erfüllen, wenn sie solche Geschäfte mit Retail-Forex-Pools tätigen). 6 Als praktische Angelegenheit würden diese Beschränkungen die Fähigkeit vieler Pools, die Nicht-ECP-Teilnehmer haben, sich in OTC-Devisentransaktionen zu engagieren, nachteilig beeinflusst haben. Als Reaktion auf Bedenken, die von vielen Kommentaren zu diesem Thema geäußert wurden, haben die Kommissionen beschlossen, die ECP-Durchschreibungsanforderung in den Endgültigen Regeln zu begrenzen, wie unten beschrieben. Durchsichtsbefreiung Die Endgültigen Regeln sehen eine Freistellung von der oben beschriebenen Durchsichtsanforderung vor, so dass ein Rohstoffpool (z. B. ein Masterfonds) für die CFTC39s Retail-Forex-Regeln als ECP angesehen werden kann, ungeachtet dessen, dass einige Teilnehmer In einem solchen Pool nicht als ECP qualifizieren (oder wenn ein Teilnehmer ein Pool selbst ist (z. B. ein Feeder-Fonds), können die Anleger in diesem teilnehmenden Pool von der Durchsichtsvoraussetzung befreit sein). Ein Rohstoffpaket wird für diese Freistellung 7 in Betracht kommen, sofern es nicht zum Zweck der Umgehung einer Regulierung im Rahmen des CEA oder der CFTC-Regeln gebildet wird, ein Gesamtvermögen von mehr als 10 Millionen hat und von einem registrierten CPO oder einem von der Registrierung ausgenommenen CPO gebildet wird 4,13 (a) (3). Wie bereits erwähnt, wird die Durch - führungsverpflichtung erst am 31. Dezember 2012 wirksam und gibt denjenigen CPOs, die sich noch nicht registriert haben, um sich auf diese Befreiung zu verlassen, wenn sie sich nicht auf Regel 4.13 a) (3) in Bezug auf den Betrieb eines Beckens. Die Kommission stellt fest, dass die Verpflichtung zur Feststellung, ob die Parteien des Einzelhandels-Devisengeschäfts ECPs sind, den CPOs von Rohstoffpools sowie den Kontrahenten, die Einzelhandelsgeschäfte mit Rohstoffpools tätigen wollen, auferlegt wird und dass die Vertretungen darauf angelegt werden können Eine solche Feststellung, es sei denn, eine vernünftige Person weiß oder sollte wissen, die Genauigkeit dieser Darstellungen zu bezweifeln. 8 Beachten Sie, dass ein CPO außerhalb der Vereinigten Staaten, die einen Pool ohne US-Teilnehmer betreibt, als ECP betrachtet wird, unabhängig vom ECP-Status ihrer Teilnehmer. Im Allgemeinen haben die Kommissionen jedoch keine grenzüberschreitenden Fragen in den Endgültigen Regeln angesprochen, die in Zukunft in einer separaten Version behandelt werden sollen. Fund of Funds and Other Considerations Es gibt auch andere wichtige Klarstellungen in den Endgültigen Regeln, unter anderem: (i) einschließlich SDs, SBSDs, MSPs und MSBSPs, unabhängig davon, ob sie als solche registriert sind, als ECPs 9 (ii) Einen Rohstoffpool, der über eine Bilanzsumme von mehr als 5 Millionen verfügt und von einer Person gebildet wird, die einer Regulierung unter dem CEA unterliegt, oder einem ausländischen Gegenwert, der als ECP 10 qualifiziert ist (dh das Verbot eines Rohstoffpools, sich auf die für andere Unternehmen geltenden Prüfungen zu stützen) : A) eine Bilanzsumme von mindestens 10 Mio. Oder b) ein Nettovermögen von mindestens 1 Mio. EUR bei Transaktionen zur Bewirtschaftung von Risiken, die mit einem Vermögenswert oder einer Schuld verbunden sind, die im Eigentum oder in einem angemessenen Verhältnis dazu besteht, (FOF), die OTC-Devisentransaktionen verwendet, ausschließlich zur Absicherung des Währungsrisikos im Zusammenhang mit der Währung, in der die zugrunde liegenden Fonds Anlagen akzeptieren, und der Währung, in der der FOF Anlagen akzeptiert , Wird nicht als strukturiert betrachtet, um diesen Regeln zu entgehen. 11 Der Wortlaut der Schlussbestimmungen übersteigt 600 Seiten, und es ist zu beachten, dass dieses Memorandum in erster Linie die Themen des ECP betrifft. Wir werden die Entwicklungen in diesem Bereich weiterhin beobachten und berichten. 2 Siehe 75 Fed. Reg. 80174 (21. Dezember 2010). 3 Siehe Dodd-Frank Wall Street Reform und Verbraucherschutzgesetz, Pub. L. 111-203, 124 Stat. 1376 (2010). 4 Siehe § 723 (a) (2) des Dodd-Frank-Gesetzes. 5 Siehe CEA Abschnitt 2 (c) (2) (B) (i) (II). 6 Siehe 75 Fed. Reg. 55410 (21. September 2010). 7 Siehe CFTC-Verordnung 1.3 (m) (8). 8 Siehe Endgültige Regeln, p. 218. 9 Siehe CFTC-Verordnung 1.3 (m) (1) - (4). 10 Siehe CFTC-Verordnung 1.3 (m) (6). 11 Siehe Letzte Regeln, p. 216. Der Inhalt dieses Artikels soll einen allgemeinen Leitfaden für den Gegenstand liefern. Fachkundige Beratung sollte über Ihre spezifischen Umstände gesucht werden. Um diesen Artikel zu drucken, müssen Sie nur auf Mondaq registriert sein. Klicken Sie auf Anmelden als ein vorhandener Benutzer oder Registrieren, damit Sie diesen Artikel drucken können. Haben Sie eine Frage oder einen Kommentar Klicken Sie hier, um eine E-Mail an den Autor