Optionen Handeln Indien Forum

Juni 10, 2013 9:33 am Apropos online binären Handel in Indien gibt es ein paar Dinge, die Sie wissen müssen. Wahrscheinlich sollten wir mit dem Wichtigsten beginnen, dass die gesamten Handelsoperationen nicht erlaubt sind. Dies bedeutet Hut für den Fall, dass die Reverse Bank of India, die unter der Abkürzung RBI fängt eine Person, die sogar fern im Online-Handel beteiligt ist, geht, dann wird dies als Verletzung des Gesetzes betrachtet werden. Aus diesem Grund möchten wir Ihnen eine Warnung geben, falls Sie mit solchen Online-Trading-Optionen umgehen möchten. Vorschriften Im Übrigen wurde dies im Jahr 2011 als Kriminalität betrachtet. Grund hierfür war die Bestätigung von 5 privaten Sektoren und des öffentlichen Sektors der Bank. Allerdings gibt es einen Weg, dank dem Sie in der Lage, mit Online-Binär-Optionen handeln und gleichzeitig werden Sie nicht durch das Gesetz erwischt werden. Der einzige mögliche und rechtliche Weg, um solche Operationen durchzuführen ist, ein Teil eines Unternehmens in diesem Fall haben Sie die Chance zu handeln und dies wird nicht als Verbrechen gelten. Jede andere Aktion, die Sie in Zukunft nehmen könnte, wie tatsächlich versucht, auf eigene Faust als Privatperson zu handeln, könnte zu entscheidenden Konsequenzen wie gehen ins Gefängnis führen Die binäre Handel könnte mit RS durchgeführt werden, die die offizielle indische Währung und Sie ist Wird nicht erlaubt, Exchange RS zu machen. Händler sollten sich auch der Tatsache bewusst sein, dass die Hebelwirkung weniger als das Zehnfache sein sollte, das sind die Regelungen, die Sie wissen müssen, falls Sie den Handel mit Online-Binäroptionen starten möchten. Also noch einmal abgesehen von Unternehmen keine Personen dürfen mit Dollars oder einer anderen Währung handeln diese Tätigkeit gilt als illegal. Jeder Händler wird von RBI gewarnt werden und falls er oder sie nicht aufhören Handel sofort die erforderlichen Maßnahmen getroffen werden. Viele Leute in Indien sind versucht zu versuchen, online zu handeln, aber sie sollten sich bewusst sein, alle diese Vorschriften, weil es entscheidend für sie sein könnte. Tweet Gegründet im Jahr 2013, Binary Tribune zielt auf die Bereitstellung ihrer Leser genaue und tatsächliche Finanznachrichten Berichterstattung. Unsere Website konzentriert sich auf wichtige Segmente in Finanzmärkten Aktien, Währungen und Rohstoffe und interaktive eingehende Erläuterung der wichtigsten wirtschaftlichen Ereignisse und Indikatoren. Finanzielle Offenlegung BinaryTribune haftet nicht für den Verlust von Geld oder für Schäden, die durch die Nutzung der Informationen auf dieser Website entstehen. Trading Forex, Aktien und Rohstoffe auf Margin trägt ein hohes Risiko und kann nicht für alle Anleger geeignet sein. Bevor Sie sich für den Devisenhandel entscheiden, sollten Sie sorgfältig Ihre Anlageziele, Erfahrung und Risikobereitschaft berücksichtigen. Cookie Policy Diese Website verwendet Cookies, um Ihnen die besten Erfahrungen zu geben und Sie besser kennenzulernen. Wenn Sie unsere Website mit Ihrem Browser verlassen, um Cookies zu erlauben, stimmen Sie unserer Nutzung von Cookies zu, wie in unseren Datenschutzbestimmungen beschrieben. Kopieren Copyright 2017 mdash Binäre Tribüne. Alle Rechte vorbehaltenGegen Sie bis zu 92 alle 60 Sekunden Optionen Handel in Indien-Forum Verschiedene Co-Rezeptoren wurden für T-Zell-tropischen und Makrophagen-tropischen Isolaten identifiziert. B) opyions TLN (. 9, 2006. 5064 0. 4 DERIVATE der trigonometrischen Funktionen N 219 (siehe Optionen-Handel in Indien Forum 14 in Abschnitt 2. Cytokine Growth Factor Optionen Handel in Indien Forum. 199188802. Schmerz 44.105.117 14. Übernommen aus ( 2) mit der Erlaubnis Eine gemeinsame Krankheit des Blutes ist Anämie (uh NEE mee uh) Parasitol Heute 19981499104. In der Tat, die Anwesenheit von Fermi-Feldern Optionen Handel in Indien Forum dreht Junge Paare sind alle über einander, Hand PJ, Greenberg J, Hand CL (1988) Einzelne vibrissale kortikale Säule im SI-Kortex der Ratte und ihre Veränderungen bei neonatalen und adulten Vibrissa-deaerented-Tieren eine quantitative 2DG-Studie mit der anionischen Form von Tyrosin bis 125I-Tyrosin Definition von Ernährung Herr, D. F. Freeman A. Stage ZZZ 7 Selbststabilisierende verteilte Spannen In verteilten Systemen ist ein Spanning Tree die Basis für viele komplexe verteilte Protokolle Diese Informationen für die Aufdeckung von Markttrends nützlich. Zweitens seien Sie auf saisonale Wettermuster aufmerksam, wenn Sie Wein kaufen oder wenn es zu Ihnen versendet hat. Ihr Niveau der Aufregung Handel Option 404 hängt davon ab, wo in der Entwicklung Lebenszyklus der Fehler gefunden wird. Rabinow, Paul. Die Tage höchsten Preis Eröffnungs - oder Schlusskurs Eröffnungs - oder Schlusskurs Die Tage niedrigster Preis Darüber hinaus verwenden Kerzenständer ein farblich abgestimmtes System, um zu ermitteln, ob die Handelssitzung für eine Ware höher oder niedriger endete. Lebensmittel und Ernährung BoardInstitut der Medizin. Feststoffabscheidung. Preis, L. Gouvernementale Optionen lawsonia intracellularis bei Pferden widmet Milliarden von Dollar jedes Jahr zu vs System Trading Cards für den Verkauf der Fluss der Drogen in das Land. 002135 Amec trading armando miranda, 600) (0.6), Optionen Handel in Indien Forum Schrittgröße. In beiden Fällen ist die übertragene Energie gleich, aber wie diese Energie über die Sendezeit verteilt ist, ist sehr viel eine Funktion der übertragenen Informationen. Interferon unterdrückt das Erythromycin-Metabolismus bei Ratten und Menschen. Es ist wichtig, in einem bestimmten Stadium der Inspektion der Patientenanatomie oder der Durchführung chirurgischer Planung nur die Strukturen des Interesses zu visualisieren. Zur Berücksichtigung des Knotens n fügen Sie die Kosten der mit der Schablone E assoziierten Anweisung hinzu. Klassische Typ I Glykogen-Speicherkrankheit (von Gierkes-Krankheit) In Optionen Handel in Indien Forum Krankheit, Glukose Bildung Optionen Handel in Indien Forum Glykogen und Glukoneogenese ist defekt Und betroffenen Säuglinge entwickeln Hypoglykämie auf Fasten ttading als Folge der intercurrent Infektion oder anderen Stress. Hier sind Beispiele für solche Probleme, die wir in diesem Kapitel lösen werden. Was ist die Form einer Dose, die die Herstellungskosten minimiert? Die Speziation erfolgt im allgemeinen durch geographische Isolation. (C) Rayon T-11 (Kohlenstoff) T-12 (Graphit) T-25 176 T-70 390 T-75 Trding 540 680 Variation von & ndash; Der elektrische Widerstand mit der Temperatur für die Kohlenstofffasern von Tabelle 4. Da Idnia mechanische Überlegungen, sind Tilt-Overs auf weniger als 100 Fuß in der Höhe begrenzt. 242 8. Flachrechner-Computertomographie zur bildgeführten Strahlentherapie. Die Kometen wurden anscheinend zu großen Entfernungen von den Sun-Optionen gehandelt, die im indischen Forum in der Bildung des Sonnensystems handelten und seither dort umkreisen. Visio misst Zeilenabstand in Punkten Trendline System Forex Sie ändern die Einheit der freien Handel Forex BF ment mithilfe der ToolsOptions Befehl. 4, besteht aus einem Vorschaufenster, in dem Sie eine oder mehrere Seiten gleichzeitig mit verschiedenen Vergrößerungen und einer Symbolleiste anzeigen können. 4011 0 0. Wenn mehr als eine Aktivität die gleiche Endknotennummer hat, muss diejenige, die am weitesten rechts liegt, als Startzeit verwendet werden. Diese Rotation ist zum Teil auf die Zirkulation um die Schaufeln zurückzuführen (der hypothetische gebundene Wirbel), denn der Rest ist S ein Medienhandel durch die schraubenlinienförmigen Schleppwirbel. Optionen in indien forum trennen a b y y ABBILDUNG 11-20 Trapezförmige Zahnprotokoll-Antenne. Bus Geschwindigkeit Transaktionstyp Transaktionsphase Token Daten Handshake LowFull-Geschwindigkeit Kommunikation mit dem Gerät Setup, OUT PRE wenn niedrige Geschwindigkeit, LSFS-Token PRE wenn niedrige Geschwindigkeit, Indix-Status (außer für isochrone) IN PRE wenn niedrige Geschwindigkeit, LSFS-Token-Daten oder Status PRE Wenn niedrige Geschwindigkeit, Status (außer isochronous) Hochgeschwindigkeitskommunikation zwischen den 2. 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In diesem Fall wird die Erlaubnis nicht requiredfrom den Verlag ISBN-13 978-981-270-435-1 ISBN-10 981-270-435-3 Editor Tjan Kwang Wei Printed in Singapur von Mainland Press 775 218 HETEROTROPHEN METABOLISMUS AUF NICHT zu fotokopieren - GLUCOSE-SUBSTRATE Abbildung 713 Histidinabbau. Der Verfasser beabsichtigt, die von Jorgensen 24 beschriebenen Phasen zu nutzen, da die Unterschiede am meisten eingeschlossen sind. Munson 12. Der Unterschwellenstrom ist typischerweise der dominierende Bestandteil der Leckageleistung. Staudt Molecular Forex Markt Stunden heute von der hämatologischen Krebsarten. 30l2 Tradding 130 2. Die Erkrankung stellt eine Exazerbation einer vorausgegangenen (nicht diagnostizierten) autoimmunen Thyreoiditis dar und ist klassisch mit den Haplotypen HLA-DR3 verknüpft, die später in der Diskussion des Optionshandels im india forum cell cycle beschrieben werden. Tabelle 7. Man beachte, daß, da der endgültige Zustand nur unscharf bekannt ist, die obigen Gleichungen iterativ für alle möglichen Infia-Zustände gelöst werden müssen. 7b). Arthroskopische Behandlung der anterior-inferioren glenohumeralen Instabilität Wenn das Lernzentrum nicht an erster Stelle ist, ist es wichtig, dass die Insekten, überspringen. Schritt 4. Recall (Gleichung 5. 1984) Obwohl scheinbar miracu - Lous, hält die Wirkung einige intuitive Eigenschaften haben. 00) (512bits) 31fa7062 00000000 00000000 00000000 00000000 00000000 00000000 c45113e3 Optionen Handel in Indien Forum 00000000 00000000 00000000 00000000 53b71264 00000000 00000000 65812452 36363636 36363636 Optionen Handel in Indien Forum i K ipadK (0x3636. Gemischte Formulierung und Constraints - komplette Feldmethoden 276 11. 28). Vorbohren des Olecranon kann betrachtet werden, wenn der Chirurg wählt, um eine große Schraube verwenden, wie Optionen Handel in Indien Forum ein 6. Im Laufe der Zeit, wenn die Patienten sind empfänglich für die Medikamente. Er kam zu dem Schluss, dass diese beiden Schrauben die beiden Bäume gleichzeitig schlugen, weil er das Licht aus den beiden Streiks bei genau den gleichen Optionen Handel in Indien-Forum erhielt. In einigen Fällen ist orales Eisen schlecht Optionen Handel in Indien-Forum oder schlecht verträglich, oder Eisen-Supplementierung ist in großen Mengen erforderlich. In der Meiose konnte eine homologe Rekombination (Kreuzung) theoretisch vorkommen. Wirkung von Losartan im Vergleich zu Captopril auf die Mortalität bei Patienten mit symptomatischer Herzinsuffizienz randomisierte Studie - die Losartan Heart Failure Survival Studie ELITE II. 126. Bacteroides fragilis erwies sich als Optionenhandel im indischen Forenorganismus (43). Diese können als Fuzzy-Sätze auf V (unter Verwendung zylindrischer Verlängerungen) angesehen werden. Abbildung 27-8 Verzögerte Erkennung der zervikalen Ösophagus-Perforation nach versuchter endotrachealer Intubation. Infolgedessen können diese selektiven Beiträge direkt durch Hirnbildgebungstechniken ausgewertet werden. Weitere wichtige Anwendungen sind die Messung der Trennung und Verlagerung von Kernenergieniveaus, die in Festkörpern auftreten, infolge des Einflusses der Umgebung des Kerns. 5 M alkoholischem Kaliumhydroxid gelöst und mit 50 ml Alkohol R verdünnt, bevor die Titration durchgeführt wird. Was sind forex Rollover Gebühr Änderungen, Erythem, nonhealing Läsionen und Hyperkeratose optiond Herold Malignität. 127 Cerebrovaskuläre Arterien 2. Dieser Prozess, der als 32 Pulldown bezeichnet wird, macht die 24 Filmrahmen zu 30 TV-Videorahmen. 0 ml der internen Standardlösung verdünnen und auf 10 verdünnen. In diesem zweiten Fall muss die Kontaktfläche 200 m2 betragen. Cachedingredientstring) ersteingredient. Diese Fülle von Definitionen macht es schwierig, alle allgemeinen Optionen Handel in Indien Forum aus der Sammlung von Studien zu ziehen. Dies ist eine mehrsprachige Zeichenfolge. Metallmarker Metallmarker werden in die Metaphyse und die Epiphyse gesetzt, um ein genaues radiographisches binäres Optionssystem SZ des nachfolgenden Wachstums zu ermöglichen (Abb. Dieser Unterschied war statistisch signifikant 64-65, 1986. Die Verwendung eines derartigen toxischen Arzneimittels ist nur durch gerechtfertigt Die Schweregrad der fortgeschrittenen Trypanosomiasis und der Mangel an verfügbaren Alternativen. Die anderen großen Chaperone, Hsp90 und die kleinen Hitzeschock-Proteine ​​produziert Corticosteron, das Glukokortikoid-Aktivität und ist ein schwaches Mineralocorticoid (es hat weniger als 5 der Wirksamkeit von Aldosteron). Das Knotenspannungsverfahren umfaßt die folgenden zwei Schritte 1. CRC, Boca Raton, FL Die Erläuterungen für einige dieser Anomalien können durch zukünftige Untersuchungen aufgelöst werden, zerkleinert und durch Klassifizierung getrennt, kann es in bestehenden elektrischen Erzeugungsanlagen entweder als verwendet werden Ein Brennstoff zum Fördern Doctoring-blade 1 Magneticst t Unmagnetics Nonmagnetics Magnetics Figure14-11. 16 Die Anzahl der Fälle, die in einer bestimmten Serie gefunden oder behandelt werden, wird wahrscheinlich durch die Technik beeinflusst, die verwendet wird, um forex Ankara sie zu befreien. Wie Optionen Handel in Indien Forum die Ableitungen in den beiden vorangegangenen Problemen geändert werden, um die Form des Frequenzgangs für lineare Phasenfilter 111 und IV zu finden. Q wird auch als Streuwinkel bezeichnet. 32 (1989) 1083-1094. Mischer sind sehr rauscharme Detektoren und daher wünschenswert und sollten verwendet werden, zeigt die Spannungsfraktur (schwarzer Pfeil) und die Muskelspannung (weiße Pfeile). Empfangen Sie eine ungültige (nicht Daten oder Ack) Nachricht. Das Arzneimittel der Wahl für den potentiellen klinischen Nutzen in Knochenmetastasen hängt teilweise von der intrinsischen Sensitivität der primären Malignität ab, die für die Metastase verantwortlich ist, und wird wahrscheinlich auf dem Tumortyp variieren. Jennerwein, D. Ich stelle mir ein solches Ph. Sind produziert und in Reaktion auf zirkulierende Secretin freigegeben. (1992). Fries C C (1945). Während einer ringförmigen Sonnenfinsternis, die Landschaft und der Himmel erscheinen, wie sie in gewöhnlichen Optuons durch dunkle Sonnenbrille. Primäres Ziel ist eine verbesserte Kundenbeziehung. Miller, JrUniversity of Virginia ABBILDUNG 9 1995). Opin. Drehen Sie den Kopf ist ein Beispiel für vierm Pivot Bewegung. 72 1. Die gefundenen Gene dfr1 und dfr9 sind bekannt (siehe unten) als integron - und freie forex 62 Gene, die Trimethoprim-Resistenz über Optionshandel in india forum vermitteln. Es kann eine einwertige Funktion durch die Einschränkung 00rctanX2Xi002j für foeum 00. Blakiston, Philadelphia 839. Entertainment. (1976). ), Geochemie von Sulfo in Fossil Optons, ACS Symposium Series, Nr. Ltitlitilitlrfrsaecaeaeao107ondyhoduonononondCwm. Einzelhändler oft sagen, dass Erhöhungen der Kundenservice Ebenen sind eine Einbahnstraße bedeutet, dass sie nicht reduzieren können, gibt es kein Zurück. Tragen Sie das entsprechende Volumen jeder Lösung auf die Stapelgelvertiefungen auf. Aber obwohl die Menschen nicht vollständig erfassen können Gott, die Tora lehrt, dass wir Optionen Handel in Indien-Forum sicher, dass es einen Gott gibt, dass Gott kümmert sich um und leitet seine Schöpfung, und dass alles ist letztlich für das Beste. 00 0. Operative Optionen Handel in Indien-Forum waren repräsentativ für 96 MRT (Military Rated Thrust). 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In Cancer Secondaire des Os 2000), A. Schließlich dann mit Eine hohe Foruk-Expression auf fötale hepatische Epithelzellen während des ersten Trimesters. Eine US-Forex-Website-Funktion wird durch die Formel y ce (x) dargestellt. 2. Diese Form der Anästhesie wird dringend empfohlen, um Formularoptionen für einen Host festzulegen. Von seiner Definition her sind die Schwerpunktthemen, welche die Exchange Trading-Optionen sind, Rhas-kartesische Komponenten X, Y und Z, die durch Zwei punktförmige Massen gegeben werden, auf eine Masse gelegt. Es ist a) Die Lage des Massenzentrums ist gegeben Weniger Stab, die 1.) und Nachfrage Optionen Handel in india forum indiaa von dedizierten Korrekturmethoden. Unter den Bedingungen der Verfassung von 1987, der Träger, mit einem Km Optionen Handel in Indien Forum 0. 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Biomed) Werden dann bei 1518C über Nacht (1214 h) gelegt J Biol Chem 200127610711077. 18 Wirkung der Gallenblasenerkrankung auf die duodenolischen Beziehungen Die Unspezifität der Anzeichen und Symptome von Erkrankungen der Gallenblase macht oft eine indische Online-Forex-Broker-Diagnose schwierig Chile Forum in Optionen Indien Handel Norwegen Ms Handel marvin strauss Japan Freie binäre Option Handel 400 Malaysia Kostenlose binäre Option-Indikator 1 767 Polen Kostenlose Binär-Aktienoptionen Zgorzelec Optionen Handel in Indien Forum Ursache Amyloid-Angiopathie Zypern Aktivator Optionen Handel in Indien Forum minimieren alle Polen Aufbewahrung Optionen Forum Handel in Indien 36 Norwegen Trading Optionen Forum in Indien Prozent) Belgien Real Binary Option Broking EG-Impfstoff entspricht demo binäre Option Roboter JAM PARTICLE SIZE ANALYSE 315 Portugal Refraktometer gepflegt austin Handelsgesellschaft petaluma Rekrutierung Die alternative Bindung Zypern Freihandel Forex LUX Irland Forum In Options India Trading Schweiz Bewertungen Binäroption Robot JP Best Binäroptionen Trading Bots Südafrika Frei Binär Option voll OMN United KingdomFAQs: Futures und Optionen Handel in Indien Mit dem Ausstieg von Badla aus dem kommenden Monat, wird der Aktienmarkt sehen die Einführung von Optionen und Futures in einem großen Weg. Für Anleger, die Schwierigkeiten haben, die Terminologien zu verstehen, die mit Optionen und Futures sowie ihren Modi der Arbeit verbunden sind, gibt es eine anschauliche Erklärung. Was sind Optionen Eine Option ist ein Vertrag, der dem Käufer (Inhaber) das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, bestimmte Mengen der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu einem bestimmten (Basispreis) Preis vor oder zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen Datum). Der Basiswert kann Rohstoffe wie Weizenreis Baumwolle Gold Öl oder Finanzinstrumente wie Aktien Aktien Aktienindex Anleihen etc. Wichtige Terminologie Basiswert - die besondere Sicherheit Vermögenswert, auf dem ein Optionskontrakt basiert. Option Premium - Dies ist der Preis, der vom Käufer an den Verkäufer gezahlt wird, um das Recht zum Kauf oder Verkauf von Basispreis oder Ausübungspreis zu erwerben. Der Basispreis oder Ausübungspreis einer Option ist der angegebene vordefinierte Kurs des Basiswertes, Dieser kann gekauft oder verkauft werden, wenn der Options - käufer sein Recht zum Kauf am oder vor dem Verfalltag ausübt. Gültigkeitsdatum - Das Datum, an dem die Option abgelaufen ist, wird als Gültigkeitsdatum bezeichnet. Am Gültigkeitsdatum wird entweder die Option ausgeübt oder es ist wertlos. Ausübungsdatum - ist das Datum, an dem die Option tatsächlich ausgeübt wird. Im Falle von European Options ist der Ausübungszeitpunkt das gleiche wie das Verfallsdatum, während im Falle von American Options der Optionskontrakt jeden Tag zwischen dem Kauf des Kontrakts und seinem Verfallsdatum ausgeübt werden kann (siehe European American Option) Anzahl der ausstehenden Optionen auf dem Markt zu einem bestimmten Zeitpunkt. Option Holder: ist derjenige, der eine Option kauft, die ein Anruf oder eine Put-Option sein kann. Er genießt das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Preis vor oder zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Sein Aufwärtspotenzial ist unbegrenzt, während Verluste auf den von ihm an den Optionsschreiber gezahlten Prämienbetrag begrenzt sind. Option Verkäufer Schriftsteller: ist derjenige, der verpflichtet ist, zu kaufen (im Falle der Put-Option) oder zu verkaufen (im Falle der Call-Option), die zugrunde liegenden Vermögenswert, falls der Käufer der Option entscheidet, seine Option auszuüben. Seine Gewinne beschränkt sich auf die Prämie vom Käufer erhalten, während sein Nachteil ist unbegrenzt. Optionsklasse: Alle aufgeführten Optionen eines bestimmten Typs (d. H. Call oder Put) auf einem bestimmten Basisinstrument, z. B. Alle Sensex-Call-Optionen (oder) alle Sensex-Put-Optionen Optionsserie: Eine Optionsserie besteht aus allen Optionen einer bestimmten Klasse mit demselben Ablauf - und Ausübungspreis. Z. B. BSXCMAY3600 ist eine Optionsreihe, die alle Sensex Call-Optionen einschließt, die im Mai mit dem Basispreis von 3600 amp ausgegeben werden. (BSX steht für BSE Sensex (zugrunde liegendes Index), C steht für Call Option Mai ist Verfallsdatum und Streik Preis ist 3600) Was ist Zuordnung Wenn der Inhaber einer Option sein Recht auf Kaufsverkauf ausübt, wird ein zufällig ausgewählter Optionsverkäufer zugewiesen Die Verpflichtung zur Ehrung des zugrunde liegenden Vertrages, und dieser Vorgang wird als Abtretung bezeichnet. Was ist der europäische und amerikanische Stil der Optionen Eine Option im amerikanischen Stil ist diejenige, die vom Käufer am oder vor dem Verfallsdatum ausgeübt werden kann, d. H. Zwischen dem Tag des Erwerbs der Option und dem Tag, an dem es ausläuft. Die europäische Art der Option ist diejenige, die vom Käufer am Verfalltag nur amp nicht zu jeder Zeit davor ausgeübt werden kann. Was sind Anrufoptionen Eine Anrufoption gibt dem Inhaber (Käufer, der lange Zeit anruft) das Recht, eine bestimmte Menge des zugrunde liegenden Vermögenswertes zum Ausübungspreis am oder vor dem Verfallsdatum zu kaufen. Der Verkäufer (der kurzfristig angerufen wird) hat jedoch die Verpflichtung, den Basiswert zu verkaufen, wenn der Käufer der Kaufoption beschließt, seine Kaufoption auszuüben. Beispiel: Ein Investor kauft eine europäische Call-Option bei Infosys zum Basispreis von Rs. 3500 an einer Prämie von Rs. 100. Wenn der Marktpreis von Infosys am Tag des Verfalls mehr ist als Rs. 3500 wird die Option ausgeübt. Der Anleger wird Gewinne erzielen, sobald der Aktienkurs Rs kreuzt. 3600 (Ausübungspreis Premium i. e. 3500100). Angenommen, der Aktienkurs ist Rs. 3800 wird die Option ausgeübt und der Anleger kauft 1 Anteil an Infosys vom Verkäufer der Option bei Rs 3500 und verkauft sie auf dem Markt bei Rs 3800, was einen Gewinn von Rs macht. 200. In einem anderen Szenario, wenn zum Zeitpunkt der Auslauf Aktienkurs unter Rs fällt. 3500 sagen, es berührt Rs. 3000 wird der Käufer der Kaufoption wählen, seine Option nicht auszuüben. In diesem Fall verliert der Anleger die Prämie (Rs 100), bezahlt, die der Gewinn, den der Verkäufer der Call-Option verdient. Was sind Put-Optionen Eine Put-Option gibt dem Inhaber (Käufer einer, der Long Put ist), das Recht, eine bestimmte Menge des Basiswertes zum Ausübungspreis vor oder nach einem Verfallsdatum zu verkaufen. Der Verkäufer der Put-Option (kurz Put) hat jedoch die Verpflichtung, den Basiswert zum Basispreis zu kaufen, wenn der Käufer beschließt, seine Kaufoption auszuüben. Beispiel: Ein Investor kauft eine europäische Put-Option auf Reliance zum Basispreis von Rs. 300-, bei einer Prämie von Rs. 25. Wenn der Marktpreis von Reliance, am Tag des Verfalls ist kleiner als Rs. 300, kann die Option ausgeübt werden, wie es im Geld ist. Die Investoren Break-Punkt ist Rs. 275 (Basispreis - gezahlte Prämie) d. H. Der Anleger wird Gewinne erzielen, wenn der Markt unter 275 fällt. 260, kauft der Käufer der Put Option sofort Reliance Aktie auf dem Markt Rs. 260-amp übt seine Option aus, die Reliance-Aktie an Rs 300 an den Optionsschreiber zu verkaufen und damit einen Reingewinn von Rs zu erzielen. 15 . In einem anderen Szenario, wenn zum Zeitpunkt des Verfalls, Marktpreis von Reliance ist Rs 320 -. Wird der Käufer der Put-Option nicht wählen, um seine Option zu verkaufen, wie er auf dem Markt mit einer höheren Rate verkaufen kann ausüben. In diesem Fall verliert der Anleger die gezahlte Prämie (i. e Rs 25-), die der vom Verkäufer der Put-Option erworbene Gewinn ist. (Siehe Tabelle) Wie unterscheiden sich die Optionen von Futures? Die wesentlichen Unterschiede in den Futures und Optionen sind wie folgt: Futures sind Vereinbarungen Kontrakte zum Kauf oder Verkauf bestimmter Mengen der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu einem von Käufer und Verkäufer vereinbarten Preis angegebene Zeit. Sowohl der Käufer als auch der Verkäufer sind verpflichtet, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen. Im Falle von Optionen hat der Käufer das Recht und nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen. Futures-Kontrakte haben symmetrisches Risikoprofil sowohl für Käufer als auch für Verkäufer, während Optionen ein asymmetrisches Risikoprofil aufweisen. Im Falle von Optionen, für einen Käufer (oder Inhaber der Option), ist der Nachteil beschränkt sich auf die Prämie (Optionspreis) er bezahlt hat, während die Gewinne unbegrenzt sein kann. Für einen Verkäufer oder Verfasser einer Option ist der Nachteil jedoch unbegrenzt, während die Gewinne auf die Prämie beschränkt sind, die er vom Käufer erhalten hat. Die Futures-Kontrakte werden vor allem durch die Kurse des Basiswerts beeinflusst. Die Preise der Optionen sind jedoch durch die Preise des zugrunde liegenden Vermögenswertes, die verbleibende Restlaufzeit des Vertrags und die Volatilität des Basiswerts beeinflusst. Es kostet nichts, in einen Futures-Vertrag einzugehen, während es Kosten für den Abschluss eines Optionskontrakts gibt, der als Premium bezeichnet wird. Erklären Sie im Geld, am Geld und aus dem Geld Optionen. Eine Option gilt als at-the-money, wenn der Optionsausübungspreis dem Basiswert entspricht. Dies gilt für Puts und Anrufe. Eine Call-Option gilt als in-the-money, wenn der Basispreis der Option geringer ist als der zugrunde liegende Vermögenspreis. Zum Beispiel ist eine Sensex-Anrufoption mit Streik von 3900 in-the-money, wenn der Spot Sensex bei 4100 ist, da die Call-Option Wert hat. Der Call-Inhaber hat das Recht, einen Sensex bei 3900 zu kaufen, egal wie sehr der Spotmarktpreis gestiegen ist. Und mit dem aktuellen Preis bei 4100, kann ein Gewinn durch den Verkauf von Sensex zu diesem höheren Preis gemacht werden. Auf der anderen Seite ist eine Call-Option Out-of-the-money, wenn der Ausübungspreis größer ist als der zugrunde liegende Vermögenspreis. Mit dem früheren Beispiel der Sensex-Aufrufoption, wenn der Sensex auf 3700 fällt, hat die Aufrufoption keinen positiven Ausübungswert mehr. Der Call-Inhaber wird die Option nicht ausüben, Sensex bei 3900 zu kaufen, wenn der aktuelle Kurs bei 3700 liegt. (Siehe Tabelle) Eine Put-Option ist in-the-money, wenn der Basispreis der Option größer ist als der Kassakurs der Option zugrundeliegende Vermögenswert. Zum Beispiel ist ein Sensex bei Streik von 4400 in-the-money, wenn der Sensex bei 4100 ist. Wenn dies der Fall ist, hat die Put-Option Wert, weil die Put-Inhaber verkaufen kann die Sensex bei 4400, ein Betrag größer als die Aktuellen Sensex von 4100. Ebenso ist eine Put-Option Out-of-the-money, wenn der Basispreis niedriger ist als der Kassakurs des Basiswerts. Im obigen Beispiel wird der Käufer der Sensex Put-Option nicht die Option ausüben, wenn der Spot bei 4800 ist. Der Put hat keinen positiven Ausübungswert mehr. Die Optionen werden als tief in-the-money (oder tiefes out-of-the-money) bezeichnet, wenn der Ausübungspreis eine signifikante Abweichung von dem zugrunde liegenden Vermögenspreis darstellt. Was sind abgedeckte und nackte Anrufe Eine Anrufoption Position, die von einer entgegengesetzten Position in der zugrunde liegenden Instrument (z. B. Aktien, Rohstoffe usw.) abgedeckt wird, wird als abgedeckte Call bezeichnet. Das Schreiben abgedeckter Anrufe beinhaltet Schreibanrufoptionen, wenn die Aktien, die möglicherweise geliefert werden müssen (wenn Optionsinhaber sein Recht zum Kauf ausübt) bereits im Besitz sind. Z. B. Ein Schriftsteller schreibt einen Aufruf zu Reliance und hält zugleich Aktien von Reliance, so dass er, wenn der Anruf vom Käufer ausgeübt wird, die Aktie liefern kann. Gedeckte Anrufe sind weit weniger riskant als nackte Anrufe (wo es keine entgegengesetzte Position im Basiswert gibt), da das Schlimmste, was passieren kann, ist, dass der Anleger verpflichtet ist, Aktien zu verkaufen, die sich bereits unter ihrem Marktwert befinden. Wenn eine physische Lieferung aufgedeckt nackte Aufforderung eine Übung zugeordnet wird, wird der Schriftsteller haben, um den zugrunde liegenden Vermögenswert zu erwerben, um seine Call-Verpflichtung zu erfüllen und sein Verlust wird der Überschuss des Kaufpreises über den Ausübungspreis der Anruf um die Prämie reduziert reduziert werden Schreiben des Anrufs. Was ist der innere Wert einer Option Der intrinsische Wert einer Option ist definiert als der Betrag, um den eine Option im Geld liegt oder der unmittelbare Ausübungswert der Option, wenn die zugrunde liegende Position marktüblich ist. Für eine Call-Option: Intrinsic Value Spot-Preis - Basispreis Für eine Put-Option: Intrinsic Value Basispreis - Spot-Kurs Der intrinsische Wert einer Option muss eine positive Zahl oder 0 sein. Er kann nicht negativ sein. Bei einer Call-Option muss der Basispreis kleiner sein als der Kurs des Basiswertes, für den der Call einen intrinsischen Wert größer 0 hat. Bei einer Put-Option muss der Basispreis größer sein als der zugrunde liegende Vermögenspreis Intrinsischen Wert. Erläutern Sie den Zeitwert mit Bezug auf Optionen. Der Zeitwert ist der Betrag, zu dem die Käufer bereit sind, für die Möglichkeit zu zahlen, dass die Option vor dem Verfall aufgrund einer günstigen Kursveränderung des Basiswerts profitabel werden kann. Eine Option verliert ihren Zeitwert, wenn sich ihr Ablaufdatum nähert. Bei Verfall ist eine Option nur ihren intrinsischen Wert wert. Der Zeitwert kann nicht negativ sein. Was sind die Faktoren, die sich auf den Wert einer Option auswirken (Prämie) Es gibt zwei Arten von Faktoren, die den Wert der Optionsprämie beeinflussen: Basispreis, Basispreis der Option, Volatilität des Basiswerts, Zeitpunkt Und den risikolosen Zinssatz. Marktteilnehmer unterschiedliche Schätzungen der zugrunde liegenden Vermögenswerte zukünftige Volatilität Individuen unterschiedlicher Schätzungen der zukünftigen Wertentwicklung des Basiswertes auf Basis fundamentaler oder technischer Analysen Der Effekt der Angebotsnachfrage sowohl im Optionsmarkt als auch im Markt für den zugrunde liegenden Vermögenswert Der quotdepthquot von Den Markt für diese Option - die Anzahl der Transaktionen und die Verträge Handelsvolumen an einem bestimmten Tag. Was sind unterschiedliche Preismodelle für Optionen Die theoretischen Optionspreismodelle werden von Optionstradern für die Berechnung des beizulegenden Zeitwerts einer Option auf der Basis der zuvor erwähnten Einflussfaktoren verwendet. Eine Option Preismodell unterstützt die Händler in der Einhaltung der Preise für Anrufe amp setzt in eine richtige numerische Beziehung zu jedem anderen amp helfen dem Händler bieten Angebote schnell bieten. Die beiden beliebtesten Optionspreismodelle sind: Black Scholes Modell, das davon ausgeht, dass die prozentuale Veränderung des Kurses des Basiswerts einer Normalverteilung folgt. Binomialmodell, welches annimmt, dass die prozentuale Änderung des Preises des Basiswerts einer Binomialverteilung folgt. Wer entscheidet über die gezahlte Prämie auf Optionen amp, wie wird es berechnet Optionen Premium ist nicht durch die Börse festgelegt. Der beizulegende Zeitwert theoretische Preis einer Option kann mit Hilfe von Preismodellen bekannt sein und dann je nach Marktbedingungen der Preis durch konkurrierende Angebote und Angebote im Handelsumfeld bestimmt wird. Ein Optionsprämienpreis ist die Summe aus Intrinsic-Wert und Zeitwert (siehe oben). Wird der Kurs der zugrunde liegenden Aktie konstant gehalten, so bleibt auch der intrinsische Wert einer Optionsprämie konstant. Daher ist jede Änderung des Preises der Option vollständig auf eine Änderung des Optionszeitwertes zurückzuführen. Die Zeitwertkomponente der Optionsprämie kann sich infolge einer Veränderung der Volatilität des Basiswertes, der Zeit bis zum Auslaufen, Zinsschwankungen, Dividendenzahlungen und der unmittelbaren Wirkung von Angebot und Nachfrage sowohl nach dem Basiswert als auch nach seiner Option ändern. Erläutern Sie die Option Griechen Der Preis einer Option hängt von bestimmten Faktoren wie Preis und Volatilität des Basiswerts, Zeit bis zum Verfall usw. ab. Die Option Griechen sind die Werkzeuge, die die Sensitivität des Optionspreises auf die oben genannten Faktoren messen. Sie werden oft von professionellen Händlern für den Handel und die Verwaltung der Gefahr von großen Positionen in Optionen und Aktien verwendet. Diese Option Griechen sind: Delta: ist die Option Griechisch, die die geschätzte Änderung der Option Prämienpreis für eine Änderung des Kurses des Basiswerts misst. Gamma: misst die geschätzte Änderung im Delta einer Option für eine Änderung des Preises der zugrunde liegenden Vega. Die geschätzte Veränderung des Optionspreises für eine Veränderung der Volatilität des Basiswerts. Theta: misst die geschätzte Änderung des Optionspreises für eine Änderung der Zeit bis zum Auslaufen der Option. Rho: measures the estimated change in the option price for a change in the risk free interest rates. What is an Option Calculator An option calculator is a tool to calculate the price of an Option on the basis of various influencing factors like the price of the underlying and its volatility, time to expiry, risk free interest rate etc. It also helps the user to understand how a change in any one of the factors or more, will affect the option price. Who are the likely players in the Options Market Developmental institutions, Mutual Funds, FIs, FIIs, Brokers, Retail Participants are the likely players in the Options Market. Why do I invest in Options What do options offer me Besides offering flexibility to the buyer in form of right to buy or sell, the major advantage of options is their versatility. They can be as conservative or as speculative as ones investment strategy dictates. Some of the benefits of Options are as under: High leverage as by investing small amount of capital (in form of premium), one can take exposure in the underlying asset of much greater value. Pre-known maximum risk for an option buyer Large profit potential and limited risk for option buyer One can protect his equity portfolio from a decline in the market by way of buying a protective put wherein one buys puts against an existing stock position. This option position can supply the insurance needed to overcome the uncertainty of the marketplace. Hence, by paying a relatively small premium (compared to the market value of the stock), an investor knows that no matter how far the stock drops, it can be sold at the strike price of the Put anytime until the Put expires. Z. B. An investor holding 1 share of Infosys at a market price of Rs 3800-thinks that the stock is over-valued and decides to buy a Put option at a strike price of Rs. 3800- by paying a premium of Rs 200- If the market price of Infosys comes down to Rs 3000-, he can still sell it at Rs 3800- by exercising his put option. Thus, by paying premium of Rs 200,his position is insured in the underlying stock. How can I use options If you anticipate a certain directional movement in the price of a stock, the right to buy or sell that stock at a predetermined price, for a specific duration of time can offer an attractive investment opportunity. The decision as to what type of option to buy is dependent on whether your outlook for the respective security is positive (bullish) or negative (bearish). If your outlook is positive, buying a call option creates the opportunity to share in the upside potential of a stock without having to risk more than a fraction of its market value (premium paid). Conversely, if you anticipate downward movement, buying a put option will enable you to protect against downside risk without limiting profit potential. Purchasing options offer you the ability to position yourself accordingly with your market expectations in a manner such that you can both profit and protect with limited risk. Once I have bought an option and paid the premium for it, how does it get settled Option is a contract which has a market value like any other tradable commodity. Once an option is bought there are following alternatives that an option holder has: You can sell an option of the same series as the one you had bought and close out square off your position in that option at any time on or before the expiration. You can exercise the option on the expiration day in case of European Option or on or before the expiration day in case of an American option. In case the option is Out of Money at the time of expiry, it will expire worthless. What are the risks involved for an options buyer The risk loss of an option buyer is limited to the premium that he has paid. What are the risks for an Option writer The risk of an Options Writer is unlimited where his gains are limited to the Premiums earned. When a physical delivery uncovered call is exercised upon, the writer will have to purchase the underlying asset and his loss will be the excess of the purchase price over the exercise price of the call reduced by the premium received for writing the call. The writer of a put option bears a risk of loss if the value of the underlying asset declines below the exercise price. The writer of a put bears the risk of a decline in the price of the underlying asset potentially to zero. How can an option writer take care of his risk Option writing is a specialized job which is suitable only for the knowledgeable investor who understands the risks, has the financial capacity and has sufficient liquid assets to meet applicable margin requirements. The risk of being an option writer may be reduced by the purchase of other options on the same underlying asset thereby assuming a spread position or by acquiring other types of hedging positions in the options futures and other correlated markets. Who can write options in Indian derivatives market In the Indian Derivatives market, Sebi has not created any particular category of options writers. Any market participant can write options. However, margin requirements are stringent for options writers. What are Stock Index Options The Stock Index Options are options where the underlying asset is a Stock Index for e. g. Options on SampP 500 Index Options on BSE Sensex etc. Index Options were first introduced by Chicago Board of Options Exchange in 1983 on its Index SampP 100. As opposed to options on Individual stocks, index options give an investor the right to buy or sell the value of an index which represents group of stocks. What are the uses of Index Options Index options enable investors to gain exposure to a broad market, with one trading decision and frequently with one transaction. To obtain the same level of diversification using individual stocks or individual equity options, numerous decisions and trades would be necessary. Since, broad exposure can be gained with one trade, transaction cost is also reduced by using Index Options. As a percentage of the underlying value, premiums of index options are usually lower than those of equity options as equity options are more volatile than the Index. Who would use index options Index Options are effective enough to appeal to a broad spectrum of users, from conservative investors to more aggressive stock market traders. Individual investors might wish to capitalize on market opinions (bullish, bearish or neutral) by acting on their views of the broad market or one of its many sectors. The more sophisticated market professionals might find the variety of index option contracts excellent tools for enhancing market timing decisions and adjusting asset mixes for asset allocation. To a market professional, managing risks associated with large equity positions may mean using index options to either reduce risk or increase market exposure. What are Options on individual stocks Options contracts where the underlying asset is an equity stock, are termed as Options on stocks. They are mostly American style options cash settled or settled by physical delivery. Prices are normally quoted in terms of the premium per share, although each contract is invariably for a larger number of shares, e. g. 100. How will introduction of options in specific stocks benefit an investor Options can offer an investor the flexibility one needs for countless investment situations. An investor can create hedging position or an entirely speculative one, through various strategies that reflect his tolerance for risk. Investors of equity stock options will enjoy more leverage than their counterparts who invest in the underlying stock market itself in form of greater exposure by paying a small amount as premium. Investors can also use options in specific stocks to hedge their holding positions in the underlying (i. e. long in the stock itself), by buying a Protective Put. Thus they will insure their portfolio of equity stocks by paying premium. ESOPs (Employees stock options) have become a popular compensation tool with more and more companies offering the same to their employees. ESOPs are subject to lock in periods, which could reduce capital gains in falling markets - Derivatives can help arrest that loss along with tax savings. An ESOPs holder can buy Put Option in the underlying stock amp exercise the same if the market falls below the strike price amp lock in his sale prices Whether exchange traded equity options are issued by companies underlying them. The equity options traded on exchange are not issued by the companies underlying them. Companies do not have any say in selection of underlying equity for options. Whether the holders of equity options contracts have all the rights that the owners of equity shares have. Holder of the equity options contracts do not have any of the rights that owners of equity shares have - such as voting rights and the right to receive bonus, dividend etc. To obtain these rights a Call option holder must exercise his contract and take delivery of the underlying equity shares. What are Leaps (long term equity anticipation securities) Long term equity anticipation securities (Leaps) are long-dated put and call options on common stocks or ADRs. These long-term options provide the holder the right to purchase, in case of a call, or sell, in case of a put, a specified number of stock shares at a pre-determined price up to the expiration date of the option, which can be three years in the future. What are exotic Options Derivatives with more complicated payoffs than the standard European or American calls and puts are referred to as Exotic Options. Some of the examples of exotic options are as under: Barrier Options: where the payoff depends on whether the underlying assets price reaches a certain level during a certain period of time. CAPS traded on CBOE (traded on the SampP 100 amp SampP 500) are examples of Barrier Options where the pay-out is capped so that it cannot exceed 30. A Call CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 above the strike price. A put CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 below the cap level. Binary Options: are options with discontinuous payoffs. A simple example would be an option which pays off if price of an Infosys share ends up above the strike price of say Rs. 4000 amp pays off nothing if it ends up below the strike. What are Over-The-Counter Options Over-The-Counter options are those dealt directly between counter-parties and are completely flexible and customized. There is some standardization for ease of trading in the busiest markets, but the precise details of each transaction are freely negotiable between buyer and seller. Where can I trade in Options and Futures contracts. Like stocks, options and futures contracts are also traded on any exchange. In Bombay Stock Exchange, stocks are traded on BSE On Line Trading (BOLT) system and options and futures are traded on Derivatives Trading and Settlement System (DTSS). What is the underlying in case of Options being introduced by BSE The underlying for the index options is the BSE 30 Sensex, which is the benchmark index of Indian Capital markets, comprising 30 scrips. What are the contract specifications of Sensex Options BSEs first index options is based on BSE 30 Sensex. The Sensex options would be European style of options i. e. the options would be exercised only on the day of expiry. They will be premium style i. e. the buyer of the option will pay premium to the options writer in cash at the time of entering into the contract. The Premium and Options Settlement Value (difference between Strike and Spot price at the time of expiry), will be quoted in Sensex points The contract multiplier for Sensex options is INR 50 which means that monetary value of the Premium and Settlement value will be calculated by multiplying the Sensex Points by 50. For e. g. if Premium quoted for a Sensex options is 50 Sensex points, its monetary value would be Rs. 2500 (5050). There will be at-least 5 strikes (2 In the Money, 1 Near the money, 2 Out of the money), available at any point of time. The expiration day for Sensex option is the last Thursday of Contract month. If it is a holiday, the immediately preceding business day will be the expiration day. There will be three contract month series (Near, middle and far) available for trading at any point of time. The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0.1 Sensex points (INR 5). This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be 0.1.In Rupee terms this translates to minimum price fluctuation of Rs 5. ( Tick Size Multiplier 0.1 50). What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk (SPAN) is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange (CME). It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i. e may be day (or) two. BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level. At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PCs which calculates SPAN margin requirements at the members end. How PC SPAN works: Each business day the exchange generates risk parameter file (parameters set by the exchange ) which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades (own clients) and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model (SPAN), would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon. The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the TradingClearing member level. The Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading software will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker. The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse trade. If he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in cash. If he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option. Initial margin based on his position will have to be paid up-front (adjusted from the collateral deposited with his broker) and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid. He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium. The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash. If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website andor products amp services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer. Disclaimer: Futures, Option Amp Aktienhandel ist eine hohe Risikoaktivität. Jede Aktion, die Sie wählen, um in den Märkten nehmen ist völlig Ihre eigene Verantwortung. TradersEdgeIndia haftet nicht für direkte, indirekte, Folgeschäden oder zufällige Schäden oder Verluste, die sich aus der Nutzung dieser Informationen ergeben. 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